江南高纤（600527）现价15.96元。公司上半年公司营业务收入、营业利润和净利润同比增长39.95%、54.92%、和60.74%，EPS0.13元，符合预期。

　　报告称，受羊毛暴涨、全军换装、消费增长等因素拉动，上半年提价两次/7%，毛利率提高7.5个百分点；复合纤维前景广阔，其中ES纤维受益纸尿裤消费增长，公司已获金伯利质量认证，下半年复合纤维产量将翻番，毛利率将提高。

　　中信证券预计，江南高纤2007/2008/年EPS0.38/0.62元，2007/2008年PE43/26倍，目标价23.85元，维持其买入评级。但报告同时提醒，2008年四季度，公司复合纤维将达到11万吨，销售能否畅通、国内外竞争环境是否恶化将有一定不确定性。（中信证券）